Постановление Администрации Тверской области от 24.06.2003 № 200-па
О порядке проведения мониторинга состояния финансовых рынков
АДМИНИСТРАЦИЯ ТВЕРСКОЙ ОБЛАСТИ П О С Т А Н О В Л Е Н И Е24.06.2003 г. Тверь N 200-паО порядке проведения мониторингасостояния финансовых рынков В целях реализации Программы реформирования государственных имуниципальных финансов Тверской области на 2003-2004 годы, одобреннойпостановлением Администрации Тверской области от 10.01.2003 N 03-па,проведения анализа и оценки долговой нагрузки на областной бюджетТверской области Администрация Тверской области постановляет: 1. Утвердить Основы управления рисками в области долговойполитики (прилагаются). 2. Возложить на департамент финансов Тверской области (СмирновВ.И.) проведение работы по мониторингу состояния финансовых рынков всоответствии с Основами управления рисками в области долговой политикии подготовку аналитической информации, необходимой для управлениярисками в области долговой политики, в форме аналитической записки,содержащей в себе перечень показателей, предусмотренных пунктом 2Основ управления рисками в области долговой политики. 3. Департаменту экономики и промышленной политики Тверскойобласти при рассмотрении вопросов о государственной поддержкеинвестиционных проектов за счет средств областного бюджета Тверскойобласти учитывать данные анализа долговых обязательств Тверскойобласти с учетом рисков, возникающих в процессе управлениягосударственным долгом Тверской области. 4. Периодичность подготовки аналитической информации,необходимой для управления рисками в области долговой политики, 2 разав год (по состоянию на 1 июля и 1 января). 5. Постановление вступает в силу со дня его официальногоопубликования. 6. Контроль за исполнением настоящего постановления возложить напервого заместителя Губернатора Тверской области Райдура И.П. Губернатор области В. И. Платов Утверждены постановлением Администрации Тверской области от 24.06.2003 N 200-па ОСНОВЫ управления рисками в области долговой политики 1. Общие положения 1.1. Основной целью управления государственным долгом Тверскойобласти является обеспечение удовлетворения потребностей Тверскойобласти в финансировании и выполнении ее обязательств по платежам принаименьших затратах в средне - и долгосрочной перспективе при разумнойстепени риска. 1.2. В процессе управления государственным долгом Тверскойобласти возможны: - рыночный риск - риск, связанный с изменением процентных ставокпо долговым обязательствам. Такой риск изменения процентной ставкисуществует, когда изменение процентных ставок в будущем может привестик значительным изменениям в исполнении областного бюджета Тверскойобласти или возможности обслуживания долга. Изменение процентныхставок сказывается на стоимости обслуживания задолженности по новымвыпускам при рефинансировании задолженности по фиксированной ставке ипри пересмотре ставок по задолженности по плавающей ставке; - валютный риск - риск, связанный с изменением валютного курса,т.е. когда долговые обязательства привлечены в валюте, а доходы(генерирующие денежные потоки, необходимые для обслуживания долга)номинированы в рублях, соответственно, изменяется и объем рублевыхсредств, необходимых для обслуживания государственного долга Тверскойобласти; - риск пролонгации - когда задолженность по долговымобязательствам Тверской области пролонгируется по высокой цене или (вкрайних случаях) пролонгация невозможна; - кредитный риск - риск невыполнения заемщиками обязательств повыданным из областного бюджета Тверской области бюджетным ссудам икредитам, иным финансовым активам или контрагентам по финансовымконтрактам; - расчетный риск, подразумевающий потенциальные потери, которыеможет нести Тверская область в результате того, что уполномоченныйагент по обслуживанию долговых обязательств Тверской области непроизвел расчета по обязательствам по любой причине, кроме дефолта; - операционный риск, охватывающий целый ряд различных видовриска, включая операционные ошибки на различных этапах проведения ирегистрации операций; недостатки и сбои в механизмах внутреннегоконтроля или стихийные бедствия, воздействующие на деловую активность. 1.3. Во избежание рисков, возникающих в процессе управлениягосударственным долгом Тверской области, департамент финансов Тверскойобласти проводит мониторинг состояния финансовых рынков. 2. Основные показатели мониторинга состояния финансовых рынков Департамент финансов Тверской области проводит анализ долговыхобязательств Тверской области с использованием следующих основныхпоказателей: а) наличие (текущего и реструктуризированного) просроченногопрямого долга; (текущих или реструктуризированных) просроченныхгарантий. Данный показатель свидетельствует о том, чтокредитоспособность Тверской области как не выполняющей своиобязательства находится на минимально возможном уровне; б) соотношение объема краткосрочной и долгосрочнойзадолженности. Значительное превышение объема краткосрочнойзадолженности над долгосрочной негативно влияет на кредитоспособностьТверской области, свидетельствует об отсутствии инвестиционныхзаимствований; в) доля долговых обязательств, номинированных в иностраннойвалюте, в структуре государственного долга. В условиях высокоговалютного риска большая доля долговых обязательств, номинированных виностранной валюте, значительно повышает вероятность невыполненияТверской областью своих обязательств, поскольку областной бюджетТверской области имеет источники доходов в рублевом эквиваленте; г) доля основных составляющих прямого долга в его структуре. Онапозволяет оценить приоритеты долговой политики Тверской области; д) долговая нагрузка на областной бюджет Тверской области.Рассматривается как отношение баланса привлеченных и погашенныхзаемных средств и расходов на обслуживание долговых обязательств кдоходам областного бюджета Тверской области; е) доля выплат по краткосрочным обязательствам в структуредолговой нагрузки. Большое значение показателя свидетельствует онедостаточности бюджетных средств для выполнения собственныхобязательств и как следствие - чрезмерном количестве кредитов напокрытие кассовых разрывов; ж) доля выплат по долгосрочным обязательствам в структуредолговой нагрузки. Показывает долговую нагрузку Тверской области поинвестиционным заимствованиям; з) доля обслуживания по долговым обязательствам в структуредолговой нагрузки. Определяет, насколько выгодны условиязаимствования, а также оценивает размер дополнительной нагрузки наобластной бюджет Тверской области в результате использования заемныхсредств; и) отношение выплат по полному долгу к поступлениям в денежнойформе за вычетом обязательных расходов в денежной форме. Позволяетоценить техническую способность Тверской области выполнятьобязательства по собственным долгам после осуществления текущихобязательных денежных расходов. Значение этого показателясвидетельствует о достаточности денежных средств для погашения долговв анализируемом периоде. Погашение обязательств за счетперекредитования значительно повышает кредитный риск. к) доля бюджетных поручительств за коммерческие предприятия вобщей сумме поручительств. Оценивает рациональность долговой политикиТверской области. Большое значение показателя свидетельствует обиспользовании Тверской областью бюджетных средств для поддержкикоммерческих проектов, что противоречит целям рациональной бюджетнойполитики и увеличивает расходы областного бюджета Тверской области.